【指標発表】米8月PCE、本日発表｜10月利上げを左右する物価指標、ビットコインへの影響とは

本日9月30日（水）21:30に、米国の8月個人消費支出（PCE）物価指数が発表されます。

PCE物価指数は、個人が実際に支払ったモノやサービスの価格の動きを示す指標です。FRBは2%の物価目標をこのPCEで定めており、なかでも食品とエネルギーを除いたコアPCEを金融政策の判断で重視しています。

今回は、10月27〜28日のFOMCを前に確認できる最後のPCEとなります。9月分の発表は会合翌日の10月29日にずれ込むため、FRBが10月の判断に使える最新の物価データは今夜の数字です。9月に3年ぶりの利上げに踏み切ったFRBが、10月も続けて引き締めるのかを占う材料として注目が集まっています。

今週は10月2日（金）に9月雇用統計も控えており、今夜21時15分にはその先行指標とされるADP雇用統計も発表されます。物価と雇用のデータが相次ぐなか、ビットコインは8万3000ドル台前半で方向感の乏しい推移が続いています。

PCE物価指数（8月）の前回値と予想

日付	重要度	時刻	イベント	前回	予想
9/30（水）	★★★	21:15	ADP非農業部門雇用者数（9月）	38K	73K
9/30（水）	★★★	21:30	コアPCE物価指数（前年比）コアPCE物価指数（前月比）国内総生産（前期比・Q2）	3.3% 0.2% 2.1%	3.3% 0.3% 1.5%

今回の焦点はコアPCEの前月比です。前年比は3.3%で横ばいが見込まれる一方、前月比は0.2%から0.3%への加速が予想されています。単月0.3%のペースが続けば年率で3%台半ばとなり、インフレが目標の2%から離れたまま推移していることを改めて示す形になります。

同時刻に発表されるQ2のGDP確定値は、前期の2.1%から1.5%への減速が見込まれています。物価の伸びが続くなかで成長が鈍る形となれば、FRBは引き締めと景気への配慮の間で難しい判断を迫られます。

先に発表されるADP雇用統計は、前回3.8万人と低調だった民間雇用が7.3万人へ回復する予想です。雇用の底堅さが確認されれば、金曜の雇用統計に対する見方にも影響します。

結果別・ビットコインへの影響

予想を上回った場合

コアPCEが前月比0.4%以上となれば、インフレ再加速への警戒が強まり、10月の追加利上げ観測が一段と高まります。米10年債利回りはすでに一時5.29%と2007年以来の水準にあり、金利上昇がさらに進めば、ビットコインには下押し圧力がかかりやすくなります。

注目ライン：今朝方の安値8万2900ドルを割り込むと、8万2000ドル、さらに8万ドルの大台が視野に入ります。

予想を下回った場合

前月比が0.2%にとどまれば、インフレ圧力の落ち着きが意識され、10月の利上げ観測は後退しやすくなります。長期金利の上昇に歯止めがかかれば、足踏みが続くビットコインにも買い戻しが入りやすくなります。

注目ライン：4時間足の20期間移動平均が位置する8万3800ドル付近を回復できれば、昨日の高値8万4564ドル、その上の8万5000ドルが次の目安となります。

発表前に注目したいビットコインのラインとは

BTC/USDT 1時間足チャート

ビットコインは先週8万7000ドル台まで上昇した後、米長期金利の上昇に押されて8万3000ドル台まで水準を切り下げました。昨日は原油安を受けて一時8万4564ドルまで上昇したものの、米国時間に入ると売りに押され、今朝方には8万2900ドルまで下落しています。

上値では8万4000〜8万5000ドルの価格帯が意識されます。長期保有者のコインが最も多く集まるとされる水準で、昨日の高値もこの帯の中で止まりました。下値では8万2900ドル、その下の8万2000ドルが当面の支えとなります。

需給面では、ビットコイン現物ETFへの資金流入が8日連続となり、9月26日までの週は2026年で最大の23.9億ドルを記録しました。投資家心理を数値化したFear & Greed指数も71と「強欲」圏にあります。一方で米10年債利回りは一時5.29%、30年債は5.62%と、それぞれ2007年、2002年以来の水準まで上昇しており、ETFの買いと金利上昇が綱引きする構図が続いています。

なお明日10月1日9時には7〜9月期の終値が確定します。ビットコインは四半期で42%あまり上昇しており、今夜の結果は四半期の締めくくりの値動きにも影響します。発表前後は値動きが大きくなりやすいため、ポジション管理には十分ご注意ください。

参考元：investing
画像：shutterstock